财新专题 | 广汽资本：汽车产业ESG投资与产业ESG是双向驱动关系

       ESG投资理念受到广泛关注。近日，财新发布专题文章，介绍广汽资本对汽车产业ESG投资的相关思考。以下为报道全文。

      4月25日，广汽集团举行首次线上社会责任报告发布会,透露广汽集团及旗下投资企业将积极履行低碳经济及可持续发展的社会责任，将绿色、低碳融入经营方略，并在绿色生产、绿色供应链、绿色出行、绿色金融等领域推进节能减排工作。

      广汽集团旗下企业之一、资本运营及投融资平台广汽资本在2021年正式成为"中国ESG 30人论坛"理事机构。据了解，广汽资本是国内较早将ESG投资理念引入投资决策的汽车产业投资机构之一。

      广汽资本总经理袁锋在参加中国ESG30人论坛2021年会时表示，真正实现汽车产业零排放，关键在于整个价值链的通力参与。“作为广汽集团绿色金融的践行者，广汽资本有责任及义务通过ESG投资布局汽车‘新四化’产业链上的绿色企业，推动实现绿色供应链的实现及汽车产业持续节能减排。”袁锋认为，汽车产业ESG投资与产业ESG是双向驱动关系。

袁锋，广汽集团资本运营部部长、广汽资本总经理

ESG投资趋势，是价值投资需求也是风险控制工具

      今年年初，上交所、深交所同步修订了《股票上市规则》，增加了企业社会责任、ESG相关内容。随着近两年中国ESG投资兴起，高质量的上市公司ESG信息披露可以帮助资本市场更好评估公司的风险和价值，预计未来将有更多上市公司加大披露ESG相关信息，反向促进了股权市场的投资机构“将ESG纳入投资决策”。

      2019年起，广汽资本围绕汽车“新四化”、专注在新能源及智能汽车产业领域进行投融资，将资本市场的“活水”投向了更多符合国家低碳方向赛道上的优质企业。广汽资本总经理袁锋表示，由于承担着汽车产业投资的责任，被投企业的ESG表现，是广汽资本在评估被投企业价值时一个非常重要的指标。

      “我们相信，有良好ESG表现的企业更能够应对市场变化的要求，在监管和市场对ESG要求越来越高的趋势下，ESG表现更优秀的企业会有更大的发展空间，而ESG表现优异的公司会有更长期稳健的回报，符合‘股东的长期价值’，并具备更强的风险抵御能力。“袁锋向《财新》表示，从主动价值投资的角度，ESG投资将会成为一种主流化的投资方式，因为注重环境保护、健全公司治理、公开透明的公司更容易获得投资者的信任，这类公司具有长期投资价值，更接近“价值投资”的需求。

      而广汽资本认为，ESG不仅是一个主动投资需求，更是一个风险防控工具。这个判断的基础，是通过 ESG 可以让投资更加稳健、风险更加可控，环境、社会和治理因素表现良好的公司，往往表现出对新出现的环境、社会和治理风险的较好控制、通过对有关监管法例或消费趋势变化的较准确预测、通过进入新产品市场或降低成本的能力。

ESG投资、产业双向驱动，助力汽车产业打造“绿色供应链”

      随着对“创新、协调、绿色、开放、共享”新发展理念的贯彻，我国已经进入高质量发展阶段。

      作为国内汽车产业链的“链主”之一，广汽集团2021年度社会责任报告显示，2021年，全集团每生产一万辆汽车，温室气体排放下降27%、总能源消耗量下降53%。去年，广汽集团发布GLASS绿净计划，透露计划于2050年前实现产品全生命周期的碳中和，致力于通过研发新能源产品及技术，打造环境友好、可持续发展的绿色广汽。

      注重ESG的企业，也关注自己的供应链企业ESG做得怎么样。据透露，“十四五”期间，广汽集团将紧抓汽车行业低碳绿色“电气化”和安全健康“智联化”两个发展新机遇， 而广汽资本作为广汽集团绿色金融的参与者，在助力集团打造智能网联和新能源汽车产业生态的同时，广汽资本通过绿色金融践行ESG，为集团实现供应链快速‘补链’，并持续推动绿色供应链的实现。袁锋提到：“历经数十年发展，中国企业在很多领域已步入世界前列，因此市场上需要具备真正创新的意识。譬如，汽车产业链特别长，‘碳中和’相关投资要避免盲目扩张，全产业链需树立可持续发展的战略，以及保有持续投资的定力。”

      “汽车产业ESG投资与产业ESG是双向驱动关系。产业资本要支持产业发展，不单在资本运作上为被投企业提供资金，更重要是融合资源，发挥共享价值。”袁锋认为，汽车本身作为重要的出行工具，在减排方面承担着重要的责任和义务，但由传统燃油车转向电动汽车只是汽车行业实现碳中和的其中一个环节。“汽车产业的价值链包括产业投资、技术研发、零部件和整车生产制造、销售、出行服务等环节。要想真正实现汽车产业零排放，关键在于整个价值链的合力参与。”

      近年来广汽资本围绕汽车“新四化”的创新型企业深度挖掘投资机会，广汽资本重点在汽车“新四化”，在芯片、智能网联和新能源领域进行投资布局、投资项目超过40个，汽车“新四化”领域的投资约占整体投资额85%，其中芯片及智能网联领域、新能源电池领域投资金额各占约50%，包括投资地平线、经纬恒润、中创新航、巨湾技研、星河智联、禾多科技、粤芯半导体等新能源及智能网联产业等项目。

      凭借在出行行业的积累，广汽资本快速捕捉在产业链上的这些创新能力强、成长速度快、科技成色足、符合产业低碳发展要求的硬科技和专精特新企业进行投资培育，支持广汽集团构建未来汽车产业链生态的同时，通过投后赋能积极推动被投企业纳入广汽集团供应链体系，帮助被投企业获得订单对接、融入产业链，进一步鼓励被投企业按照产业链高质量标准去发展，共同努力实现整个汽车产业链在各个环节低碳减排，进一步形成绿色供应链并推动整个汽车产业的低碳发展。